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アスタリスク・グローバルマーケットニュースレター2011年１月

＊本ニュースは弊社が日本市場の国際マーケットでの更なる発展のため発信させていただいている日本語ニュースレターです

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2011年1月18日版
◆◇◆1月号　海外マーケット　トピックス——-

━激動のアジア住宅市場

■香港、2010年11月は住宅売買減少。政府の抑制策の効果か
2010年11月以降、香港の住宅売買高が減少に転じていると関係者や現地メディアがレポートしています。
香港政府は不動産市場の過熱を抑えるため、2010年11月に短期間での転売抑止を念頭においた印紙税の増税などの抑制策を実施しており
それらの効果が出始めているようです。
サウスチャイナ・モーニングポスト紙によると、2010年11月の新築住宅の売買は過去27ヶ月で最低を記録し売買件数はなんと27件。
ちなみに2010年の年間新築住宅売買件数は12,884件、2009年は14,734件を記録しています。
中古住宅市場も2010年12月は前月比で約20％減と住宅売買市場に急ブレーキがかかっています。

■中国住宅市場、2011年の不動産価格が20%減少する可能性があるとのレポートも
好景気を力強く牽引してきた中国の住宅不動産市場ですが、こちらも政府の引き締めと需給の動向から、
2011年には中国の不動産価格は20%減少する可能性があるとのレポートが、中国人民大学から発表されました。2011年のマーケットにはリスクが潜んでいるとの見方も専門家の一部にはあるようです。

■シンガポール住宅市場、住宅価格上昇は止まらず。
香港、中国同様に近年投資が集中し住宅価格が大幅に上昇したシンガポールですが、
2010年よりシンガポール政府も2件目以降の住宅購入の際の住宅ローンの最高借入比率を90％から70％まで引き下げや(2011年に入り60％まで追加引き下げ）、短期の転売にかかる印紙税を従来の3%から最大16%売主に課す(取得から一年以内の売却には16%、2年以内は12%、、、)などの処置をとりましたが、今後も政府の積極的な住宅市場への抑制措置が予想されます。

こういった動きの中、2011年は投資機会を求めて中国、香港、シンガポールの市場から
マレーシアなど他の市場への投資資金のシフトが予測されます。

━政府系資金の動きも活発化か

■韓国NPS、約1000億円(12億ドル)を8つのオポーチュニティファンドへの分散投資を計画
韓国の年金基金NPSは、今後はより海外でのリスクを取りリターンも求める投資にシフトする模様で
今回の計画もその一環と見られています。

■ノルウェー政府、SWF(資産規模4000億ドル)へよりリスクの高い資産への投資も指示
ノルウェー政府も今後のSWFの投資として、より高いリターンを求めるために従来以上のリスクを取った投資戦略を取るように自国SWFに通達。

━グローバルプレイヤーの最新動向

■モルガンスタンレー、韓国不動産投資部門を閉鎖へ
モルガンスタンレーのＭＳＲＥＩは韓国での部門を閉鎖し、今後アジアでは日本、インド、中国、香港、シンガポールへ活動を集中させると発表しました。
韓国市場の国外投資家への高い参入障壁が要因ともいわれています。

■JP Morganがヨーロッパで大型不動産を連続取得
2010年12月、JP MorganとGICが共同でフランクフルト中心部の168メートルの高層オフィスビルOpern Turmを5億5000万ユーロで取得。
JP Morganは数日前にもロンドンの商業施設ビショップスクェアを中東オマーン系ＳＷＦから5億5700万英ポンドで、また米カーライルからもロンドンの大型オフィスビル、ホワイトタワーを取得しています。

■ING、オーストラリア上場インダストリアルファンドを売却
INGが運用するオーストラリア証券取引所上場のインダストリアルファンド（運用資産25億オーストラリアドル規模）がオーストラリアのグッドマングループ率いるコンソーシアムへ売却。
コンソーシアムはオランダ年金運用大手APG、カナダ年金基金CPPIB、中国投資公社CICなどのメンバーで構成されています。

━ホテルマーケットでも大型売買が活発化

■ヨーロッパ名門ホテルの取引、相次ぎ
ジュネーブの1875年開業の超名門ホテル、Le Richemondが売却されました。
一方、ロンドンの名門ホテル、グロブナーハウスホテルも、インドのSaharaグループへ4億7000万英ポンドで売却されました。
こちらはRBS（ロイヤルバンク・オブ・スコットランド）による金融危機後のノンコア資産の売却の一環として売却されたようです。2008年には中東バーレーンの王族へ7億2000万英ポンドで売却との憶測も流れていましたが、合意に至っていませんでした。

━海外REIT市場

■シンガポールで新規REITが上場へ
シンガポールGuocoLandが新規REITを上場する予定であると発表。
オフィス向けとリテール向けの２つのＲＥＩＴを今後3-5年以内に上場する予定とのことで、
運用対象は主にシンガポール、中国、マレーシア、ベトナムの不動産、運用資産は500～600億円規模を想定している模様です。

━アジアからニセコへ

■オーストラリアの次はアジアが来るか
香港の不動産会社がニセコで高級コンドミニアムホテル”The Rocks”を開発へ。
完成は2011年末を予定している模様です。

◆◇◆海外投資家の投資ニーズ(2011年1月)——-

弊社は海外機関投資家が本邦不動産マーケットへの投資を行う際の
ブローカレッジや投資アドバイザリー業務を行わせて頂いているプライベートファームです。
www.asteriskrealty.jp
各投資家に2011年の投資方針を伺ってみると、
昨年よりも投資目線を広げて検討を行っていく意向の投資家が多いようです。
海外投資家との直接のリレーションがある点が、弊社の最大の強みですので、
売却案件等で海外投資家とのビジネスをご検討中であれば、ぜひ弊社までお声掛け頂ければ幸甚でございます。
投資家属性等の詳細もご説明させて頂ければと思います。

【弊社顧客の投資家属性】
海外REIT、銀行、ソブリン系ファンド、ホテル事業会社、大手デヴェロッパー、ファミリーオフィス、一般事業会社、富裕個人投資家等。
グローバルマーケットでの一流のプレイヤーである方々とも広くお付き合いさせて頂いておりますが、
それ以外にも弊社独自のリレーションとして、海外の大手事業会社の創業者等のスーパーリッチ層投資家とも懇意にさせて頂いております。
また、主な拠点地域もアジア、西ヨーロッパ、ロシア、北米、中東と多岐にわたっております。

【現状の投資ニーズ】
昨年に引き続き、アジア系投資家が活発であるのに加え、本年は欧州や中東の投資家からも前年よりも積極的にニーズを頂いております。

現在依頼されています、投資ニーズをおおまかに下記お伝えさせて頂きます。

—オフィス—
1. 50～150億円、都心5区、Bクラスビル、利回り5.5％程度～、築15年程度まで、
2. 50～300億円（投資家によっては上限無し）、都心3区、非常に高い視認性やブランド力のあるビル、利回り4.5％～、築10年程度
3. 15億以下、都内主要区、利回り7％程度、築年問わず

—レジデンシャル—
1. 40～100億程度、港区、渋谷区等の好立地、高い視認性、クオリィティと立地重視、利回り（立地優先）、築10年程度まで
2. 約10億円まで、東京23区内、利回り6.5％以上、築15年以内
3. 約30億円程度まで、主に東京城南エリア、利回り6.5％以上、築15年以内

—ホテル—
1. 20～50億円、都内、京都、大阪のビジネスホテル、利回り6.5％程度～、築10年程度
2. 4-5星クラスのシティホテルまたはリゾートホテル　（東京、大阪、京都、沖縄）
3. ニセコ、箱根、日光、軽井沢、沖縄等の高級リゾート地での高級リゾートホテル建設可能用地。プライベートビーチを確保できるなど高いプライバシー性の確保できる土地希望。

—リテール—
1.30～250億円（投資家によっては上限無し）、銀座・渋谷・代官山・青山・原宿・表参道・心斎橋（大阪）・梅田（大阪）で非常に視認性の高い築浅の商業施設、利回り4.5％～
2.渋谷・原宿の好立地区分所有権、オーナーチェンジで商業テナント希望、予算7億円程度まで

その他上記に含まれていないニーズも多数頂戴しております。
海外投資家のニーズに関するご照会につきましても、お気軽に弊社宛ご連絡下さいませ。

【その他ニーズ】
弊社の顧客や提携先などのネットワークから、海外市場での優良案件、高成長が期待できる国での民間または政府主導の有望な開発計画の日本企業・投資家への打診を多数頂いております。
海外案件にご興味お持ちの際は、お気軽に弊社宛ご連絡下さい。

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